El mercado hace sus apuestas sobre cuánto debería ofrecer BHP por cada acción de Anglo

Una adquisición de Anglo American Plc tendría que venderse a más de 30 libras esterlinas (US$ 37,6) por acción, un precio más alto que el que BHP Group Ltd. ofreció la semana pasada, según analistas y operadores encuestados por Bloomberg.

Las acciones de Anglo American cotizan un 8,8% por encima del valor de la propuesta de adquisición rechazada de BHP, una señal de que los operadores también esperan una oferta más alta. La prima ha aumentado desde que Bloomberg News informó durante el fin de semana que BHP está considerando hacer una propuesta mejorada.

De los 12 participantes de la encuesta que dieron un precio aceptable por un posible acuerdo, el valor promedio fue 30,43 libras por acción, con un rango en las respuestas entre 28 y 35 libras. La propuesta inicial de BHP, que tiene varias partes móviles, era de alrededor de 24,44 libras por acción, según un cálculo aproximado de Bloomberg News basado en dónde se cotizan todas las acciones cerca del mediodía en Londres.

Los analistas del Deutsche Bank dirigidos por Liam Fitzpatrick ven dos escenarios posibles: o la empresa es adquirida a un precio mejorado, o Anglo American cumple con algunas de las desinversiones propuestas por BHP, que incluyen una escisión de las filiales de platino y mineral de hierro.

Un precio de oferta superior a 31 libras reflejaría un valor total, particularmente si se introduce un componente de efectivo para compensar las incertidumbres relacionadas con las escisiones, escribió Fitzpatrick en una nota de investigación publicada el lunes.

No hay certeza de que finalmente se haga alguna oferta. BHP tiene hasta el 22 de mayo para anunciar su firme intención de presentar una oferta.